企业资本结构优化常见问题有哪些？(行内人推荐3个解决方案)

一、发现公司钱变紧了

去年3月份搞月度会，财务老张脸拉得老长。他把报表拍桌上说：“银行利息快把利润啃光了！上个月光还贷就占现金流的四成，这么搞下去咱连工资都悬。”

我当时心里咯噔一下。翻账本才发现这五年光顾着扩产线买设备，借的钱跟滚雪球似的。短期借款压得喘不过气，股东分红还不敢停，典型的“又要马儿跑，又要马儿不吃草”。

二、折腾三大方案

头一枪是跟银行耍赖皮。我带着财务总监跑遍五家合作行，嘴皮磨破才谈成两件事：把三千万半年贷展期成三年，又把年利率从8%砍到6.2%。代价是把新厂房的土地证押出去了——跟当铺赎金似的。

第二招是让股东割肉。硬着头皮开股东会，PPT第一页就写：“去年分红吃掉的钱够还三笔贷款”。吵了整整一下午，签了“债转股”协议：把欠股东的五千万借款转成公司股份，每年少付400万利息。签完字王股东甩门走人，玻璃震得嗡嗡响。

第三板斧玩资产瘦身。带人盘了三天仓库，揪出两条淤血业务：

• 那条老式电镀线早该淘汰，每月净亏15万
• 郊区物流点利用率不到三成，租金白喂房东

当机立断砍电镀线卖废铁，物流点转租给隔壁家具厂。回笼两百多万现金，这钱全填了最急的供应商欠款。

三、踩坑踩出满腿包

本以为功德圆满，结果工商局卡住债转股登记——股东协议里没写转债条款，打回重改公司章程。法务熬三个通宵才补齐文件，注册费倒贴八万。

砍业务更头疼：电镀车间十二个老员工闹到劳动局，3多赔三个月工资才肯签字。算下来省的钱填了赔偿金窟窿，白忙活一场。

四、现在总算能喘气

折腾半年看成果：利息支出占比砍到18%，现金储备翻倍。虽然股东们见面还黑着脸，但起码不用天天求银行续命了。最大教训就三条：

• 别等火烧屁股才调贷款结构
• 股东协议必须留转债口子
• 砍业务先算清人员成本

上个月听说同行老李被抽贷搞停产了，我摸着还剩半盒的降压药直叹气：这年头，能把债主子伺候明白的才是真本事。